AIデータセンター需要拡大を背景に世界の半導体株が急騰しているが、EPS予想の上方修正が株価を支えており、現時点で過度な割高感は乏しい。しかし、AI関連への資金集中は外的ショックへの脆弱性を高める。UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメントは、26年下期の日本株投資戦略を考える上で注視すべきリスクを分析している。